首页 金融理财杠杆正文

【资产增值的秘密-1】企业资产增值路上的4个灵魂拷问

admin 杠杆 2020-06-30 18:34:39 6 0

原标题:【资产增值的秘密-1】企业资产增值路上的4个灵魂拷问

导言

“资产增值的秘密”专题将会系统解剖实现资产长期增值的逻辑、方法、路径和领域,内容源自应松先生在“优脉财富汇·家族办公室联盟"系统内培训课程的总结。

为什么选择从企业切入?因为现代社会,企业是创造财富的最核心动力。如果我们能够理解一个企业创造财富的持续价值增长的关键点,那我们做资产配置,特别是选择资产的时候就能够更加精准。

是否拥有正向现金流?

我们经常把企业运营比作古代行军打仗,那么行军打仗需要什么呢?古语有云:“三军未动,粮草先行”,粮草就相当于公司的现金流。

现金流管理是企业财务管理中很重要的环节,很多企业破产倒闭,并不是因为盈利能力出问题,而是因为资金链出问题了。

我们评估一个企业是否有价值,首要看的这个企业能否创造 长期稳定的正向现金流,特别是经营性现金流,比如工资、房租、各项税费,项目运营、商业贸易等;也可以是投资性现金流,比如炒房价差、利息、股息、其他投资回报等。

展开全文

最近市场中有一些很有意思的投资项目,短期看其成长性似乎很好,但是现金流却非常糟糕,基本依靠消耗资本金去实现企业业务数据的发展。

此时我们需要一分为二去看。在企业成长过程中,刚开始需要资本输入的过程,所以出现负向现金流是正常的;具体到相关业务单元,如何能够从负向现金流变成正向现金流,相应的商业逻辑是否成立就变得非常关键。不容否认,市场中不乏比较会玩资本游戏的企业,靠讲故事可能就能够赢得资本的认可,但是这个对于企业资产增值而言,风险敞口其实很大。

信用放大的速度是否匹配总资产放大的速度?

我们评估在评估一个企业价值时,会考量其信用度。我们经常提到一个观点,总资产的放大速度取决于信用的放大速度。那么, 高信用度有哪些体现——

1、说到做到的诚信,是我们过去履行承诺的正面记录;

2、在银行或别人眼里的支付能力;

3、宝贵的无形资产,像保护心脏一样保护我们的信用;

4、能够兑换成现金,现金能够购买有形资产并增加自己的信用。

具体该怎么理解?这个信用度对于这个银行而言,就是愿不愿意借钱给企业。不仅仅是说抵押贷款的形式,而是企业的支付能力到底怎么样,如果企业的支付能力好,银行就愿意借更多的钱给企业。此时,企业主本身做这个生意是能够赚钱的,再加上资金杠杆,最终收益可能会变得更理想。

说到底,高信用度就是做说到做到,这种诚信是我们过去履行承诺的正面记录,除了银行视角,还包括供应商视角和客户视角。

所以说 信用是宝贵的无形资产,会在企业资产增值中起到重要作用,我们要像像保护心脏一样保护我们的信用,让信用的放大速度匹配企业总资产的放大速度。

灵活使用杠杆的能力是否足够强?

企业资产的增长还与企业灵活运用杠杆的能力相关:让小资金能杠杆大资金,比如少量利息能够杠杆到大量资金。同时注意把握好杠杆长度,因为过长的杠杆易导致风险失控。

我们都知道银行是很赚钱的机构,为什么?除了拥有前面提到的良好正向现金流和高信用度,还有一点很关键,即银行使用信用杠杆的能力很高,1块钱的资本金往往能做8块钱的生意。 杠杆能放大信用,信用能兑换成现金,银行的利润自然而然很好。

当然,这种杠杆不仅体现在信用杠杆方面,杠杆的种类也是很多的——

1、专业杠杆(金融业各种中介,证券、银行、担保公司等);

2、职业杠杆(品牌形象、团队协作、人际关系、社团组织等);

3、 债务杠杆(负债融资);

4、融通杠杆(现金流,供应方,提供方和承接方的赊销);

5、有形资产杠杆(保险,基金,房产,黄金等);

6、 无形资产杠杆(知识产权,资质等);

7、中介杠杆(银行中介,担保中介,房产中介);

8、 通路杠杠(各种结算系统如支付宝、携程,交易交换,钱换物,银企协会等)。

所以,当企业的生意是在业务逻辑上是正向的,同时能够持续产生现金流、拥有很好的信用度,各界相信企业并愿意提供所需杠杆,那么此时运用各种杠杆的能力就会很强,企业资产的价值也能因此不断放大。

是否抓得住时间复利?即长期价值积累

企业价值成长还有一个关键点是时间,即 复利的长期价值的积累。通常,你的正向现金流=本金*(1+年回报率)的N次方(N为投资年限)。

举个例子:

本金=存款 融资=5万

回报率=年回报率30%

时间=资产累计期限=30年

50000*(1 30%)30=1.3亿元

正向现金流=回报=1.3亿

五万元本金在年回报率30%的渠道里30年后=1.3亿元

可以说,时间本质上是资本价值增长的核心动力。

至此,企业作为一个社会的组织单元,其价值增长关键点已经非常清晰,分别是可持续的正向现金流、被人认可有信用、放大现金流的多种杠杆、能够被时间持续积累。

Thanks for your time返回本站,查看更多

责任编辑:

评论