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别人家的牛市是“创业板牛” 四只战略配售基金分享注册制红利

admin 基金 2020-07-01 01:30:36 7 0

原标题:别人家的牛市是“创业板牛” 四只战略配售基金分享注册制红利

很多人都说中国的股市跟宏观经济表现背离,这种说法显然与事实不符,今年半年的时间,大涨35%,创业板指在去年大涨43.79%,一年半的时间创业板上涨近80%,你说这不是牛市,什么是牛市?创业板的表现非常符合中国经济发展的逻辑主线,转型升级,是目前中国经济最基本的特征,而沪指却是下跌2%,落后产能周期行业的衰退,表现了中国经济整体回落的现实。

最近几个月创业板大涨还有一个最明显的因素是注册制,本来注册制是利空创业板的,因为大量的企业上市供给,并且注册制也可能意味着企业的资质鱼龙混杂,这些企业上市后的表现具有不确定性,同时一些具有技术创新因素的企业在上海的科创板上市,把本来属于创业板的一些公司被抽走,即使如此,也没有阻止创业板的上涨步伐。

创业板相关基金已经大涨

创业板的财富效应彰显,也得到资金的热捧。

年内资金积极流入与创业板相关的股票型ETF,易方达创业板ETF3个月规模增长近13亿元,最新规模达180.17亿元,是目前场内规模最大的创业板ETF;华安创业板50ETF规模3个月内增长了23.1亿元。

目前从基金名称中就可以看出明确投资于创业板的基金共有47只,其中指数型基金44只,所跟踪的指数包括创业板指、创业板50等。主动管理的基金中,光大创业板量化优选A、博时创业成长A、景顺长城中小板创业板明确重点投资于创业板。

这些基金今年的业绩也相当亮眼,今年以来截止6月24日,长城创业板指数增强A收益率为42.08%,华夏创业板动量成长ETF、华夏创业板动量成长ETF联接A收益率超4成,分别为45.07%、42.40%、40.34%。

华安创业板50ETF、交银创业板50指数A、华安创业板50、国投瑞银瑞泽中证创业成长、华安创业板50ETF联接A的收益率在35%至40%之间。

收益率在上升,规模也在不断增加,创业板ETF进入正循环。受到机构投资者喜爱的创业板相关ETF今年以来规模增长明显,截止6月29日,名称中包含有创业板的股票型ETF共有16只。易方达创业板ETF最新规模180亿元,为目前场内规模最大的创业板ETF。该基金场内流通份额事实上较年初有所减少,但得益于创业板的上涨,规模有所增长。华安创业板50ETF场内流通份额较年初增长了18亿份左右,最新规模也达到78亿元。天弘创业板ETF规模为31亿元左右。

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战略配售基金的优势

作为创业板注册制改革的配套措施,也为即将大规模展开的创业板ETF保驾护航,创业板战略配售基金也将逐渐开闸。

首批创业板战略配售基金分别为富国创业板两年定期开放混合型基金、大成创业板两年定期开放混合型基金、中欧创业板两年定期开放混合型基金、万家创业板两年定期开放混合型基金。这标志着公募基金参与战略配售从科创板拓展到创业板。

没有精力和时间去研究个股的普通投资者,应该去参与这些基金。这是因为创业板战略配售基金或将具备三大优势:第一,创业板将优先安排向战略投资者配售股票,此后再确定网下、网上的发行比例,因此这类产品能够优先投资创业板;第二,普通网下打新相当于一级市场的零售业务,战略配售投资则相当于一级市场的大额批发业务,能够大额投资创业板,更为充分地把握投资机会;第三,战略配售投资属于长期投资行为,战略投资者持有配售股票不少于12个月,有利于把握创业板的长期回报。

公募基金中,只有封闭式基金才有望获得战略配售的资格。首批创业板战略配售基金中,富国基金、大成基金、中欧基金、万家基金均采取了两年定期开放的运作模式。总体来看,上述基金可以通过主动选股、打新、战略配售等方式深度参与创业板改革的投资机会。这4只基金是主动管理型产品,均为混合型,以2年期定期开放的形式运作。而此前获准发行、可参与战略配售的科创板的基金的封闭期多为3年。

创业板新定位

证监会已于4月27日发布通知停收创业板IPO申报材料。截至6月12日,证监会在审企业处于“已受理”、“已反馈”、“已预披露更新”状态的有183家拟登录创业板。上述183家在审企业中,24家处于“已受理”状态,92家处于“已反馈”状态、67家处于“已预披露更新”状态。

从企业注册地来看,江苏有31家,深圳有28家,广东有18家,北京有16家,浙江有17家,上海有10家。

从行业分布(证监会行业)来看,183家在审企业所属行业较为分散。其中,计算机、通讯和其他电子设备制造业有27家,专用设备制造业有15家,软件和信息技术服务业有14家,电气机械及器材制造业有12家,化学原料及化学制品制造业有11家,专业技术服务业有10家,生态保护与环境治理业有9家,医药制造业和汽车制造业均有6家……

哪些行业的公司原则上不支持申报创业板?深交所6月12日晚发布的《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》显示,农林牧渔业;采矿业;酒、饮料和精制茶制造业;纺织业;黑色金属冶炼和压延加工业;电力、热力、燃气及水生产和供应业;建筑业;交通运输、仓储和邮政业;住宿和餐饮业;金融业;房地产业;居民服务、修理和其他服务业,原则上不支持其申报在创业板发行上市。但上述行业中与互联网、大数据、云计算、自动化、人工智能、新能源等新技术、新产业、新业态、新模式深度融合的创新创业企业除外。

6月12日,深交所新闻发言人就创业板改革并试点注册制配套业务规则正式发布答记者问:要坚守创业板定位,结合以高新技术产业企业和战略性新兴产业企业为主的板块特征,设置行业负面清单,原则上不支持房地产等传统行业企业在创业板上市。

183家在审企业中,纺织业有3家(金春股份、南山智尚、恒辉安防);农林牧渔业有3家(晓鸣农牧、万辰生物、华绿生物);酒、饮料和精制茶制造业有1家(欢乐家);住宿业有1家(君亭酒店)。

从以上深交所新闻发言人的表述,以及对于传统行业企业ipo也要求必然是与互联网、大数据、云计算、自动化、人工智能、新能源等新技术、新产业、新业态、新模式深度融合的创新创业企业的战略定位来看,创业板看重的是创业创新,传统企业被排除在外,新型行业新兴模式被看重,这非常符合中国经济目前转型升级的现实,是未来投资创业板最重要的基础。

荒谬的是,在现实中,传统企业一般指的是大型国有企业等,这些企业收到传统银行低价融资的支持,经营稳健,盈利也不错。而中小企业一直受到融资难融资贵的困扰,并且疫情的影响也很大,但是在资本市场上,创业板中小企业却受到资本追捧,这预示着中国经济未来重大的转折已经开始。返回本站,查看更多

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